Оглавление

Введение 5

1 Анализ финансовых результатов прибыли и рентабельности 7

1.2 Анализ состава и динамики балансовой прибыли 7

1.2 Факторный анализ прибыли от продаж 8

1.3 Анализ рентабельности предприятия 10

2 Анализ финансового состояния предприятия 12

2.1 Структурный анализ активов 13

2.2 Структурный анализ пассивов 16

3 Анализ финансовой устойчивости предприятия. Абсолютные и относительные показатели 18

4 Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса 23

5 Банкротство предприятия: понятие, методы диагностики 27

6 Мероприятия по улучшению финансового состояния 29

Заключение 31

Библиография 32

Приложение 1 33

Приложение 2 35

Внимание!

Это ОЗНАКОМИТЕЛЬНАЯ ВЕРСИЯ работы №3561, цена оригинала 500 рублей. Оформлена в программе Microsoft Word.

Оплата. Контакты.

Введение

Складывающаяся рыночная система хозяйствования обусловливает необходимость переосмысления форм и методов ведения экономики предприятия, нового подхода к месту и роли последнего в развитии общественного производства. Известно, что в период перехода к рынку возникают и развиваются принципиально новые организационно – правовые формы предприятий, новые экономические отношения с государством, новые хозяйственные отношения с поставщиками сырья и оборудования, с торговлей и т.д.

Рыночная экономика предполагает становление и развитие предприятий различных организационно-правовых форм, основанных на разных видах частной собственности, появление новых собственников, как отдельных граждан, так и трудовых коллективов предприятий. Набирающие силу рыночные механизмы ставят предприятия в принципиально новые отношения с государством (бюджетом), с хозяйственными партнерами и наемными работниками. Наряду с предоставленными экономическими свободами в осуществлении деятельности предприятий устанавливается и новые экономико-правовые регуляторы.

Это важнейшая предпосылка и причина заинтересованности в результатах хозяйственной деятельности. Реализация этого принципа на деле зависит не только от предоставленной предприятиям самостоятельности и необходимости финансировать свои расходы без государственной поддержки, но и от той доли прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Кроме того, необходимо создать такую экономическую сферу, в условиях которой выгодно производить товары, получать прибыль, снижать издержки.

Принцип ответственности за результаты своей финансово – хозяйственной деятельности реализуется в случае образования убытков, неспособности предприятия удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг) и обеспечивать финансирование производственного процесса, т.е. при наступлении банкротства предприятия. Это представляется естественным и целесообразным в условиях развитой рыночной экономики, предполагает создание и функционирование отлаженного механизма и процедуры банкротства.

Цель данной работы – рассмотреть теоретические аспекты проведения анализа финансового состояния предприятия, с целью предотвращения его несостоятельности, а так же проанализировать финансовое состояние предприятия. Данная тема особенно актуальна на современном этапе развития экономики России, в связи с большим числом неплатежеспособных предприятий, на которых уже проводится та или иная судебная процедура банкротства, и с еще большим числом предприятий, которым угрожает такая опасность. Именно для избежание подобных неблагоприятных ситуаций и своевременного распознания признаков надвигающегося банкротства, финансовыми службами предприятия должна проводиться постоянная диагностика его состояния. И в случае обнаружения опасных симптомов руководством предприятия на основе данных финансового анализа разрабатывается антикризисная программа.

Задачами данной работы являются:

— рассмотрение теоретических основ проведения анализа финансового состояния предприятия;

— исследование методик прогнозирования несостоятельности;

— провести анализ финансового состояния предприятия, определить финансовое положение, выявить изменения в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе, выявить основные факторы, вызывающие изменения в финансовом состоянии. Прогнозировать основные тенденции финансового состояния.

В данной работе были использованы работы специалистов в области экономики, финансов, таких как: Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет и другие.

Также в работе использован лекционный курс по дисциплине «Анализ хозяйственной деятельности».

1 Анализ финансовых результатов прибыли и рентабельности

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности – одна из основных задач в любой сфере бизнеса.

1.2 Анализ состава и динамики балансовой прибыли

В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли от обычной деятельности, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли необходимо учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку необходимо скорректировать на средневзвешенный рост цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а себестоимость товаров, продукции (работ, услуг) уменьшить на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

Для проведения анализа прибыли по составу и в динамике составляют аналитическую табл. 1.

Таблица 1 — Состав, структура и динамика балансовой прибыли

За отчетный период предприятие получило балансовой прибыли 10145 тыс. руб, в предыдущем году эта прибыль составляла 7977 тыс. руб., что меньше настоящего года на 2168 тыс. руб. или на 27,18%. В отчетном году получили прибыли от продаж 9790 тыс. руб, а в предыдущем 8121 тыс. руб., абсолютный прирост при этом составил 1669 тыс. руб. или 20,55%. Результат от прочих операций увеличил балансовую прибыль отчетного периода на 355 тыс. руб. и снизил прибыль предыдущего периода на 144 тыс. руб.

1.2 Факторный анализ прибыли от продаж

Прибыль от продаж, как правило, имеет наибольший удельный вес в сумме балансовой и чистой прибыли, поэтому анализ данного показателя имеет первостепенное значение.

Где: — выручка от продаж за минусом НДС и акцизов

S — себестоимость проданных товаров (работ, услуг)

К — коммерческие расходы

У — управленческие расходы

В процессе анализа изучается динамика выполнения плана прибыли и определяются факторы изменения ее сумм. Если показатели объемов продаж отчетного периода не пересчитывались по себестоимости и оптовым ценам базового периода, то факторный анализ выполняется следующим способом:

1) влияние изменения объемов продаж: , где ;

2) влияние изменения в структуре и ассортименте прибыли: , где ;

3) влияние изменения удельных затрат на прибыль: .

После проведения факторного анализа следует провести проверку. Так общее изменение прибыли должно равняться сумме изменения по всем факторам:

Таблица 2 — Формирование прибыли от реализации

Общее изменение прибыли за отчетный период составило на 1669 тыс. руб. больше чем в предыдущем. Увеличение объема продаж позволило получить прибыли в сумме 13414,31 тыс. руб., а изменение структуры и удорожание затрат снизило прибыль на 1592,7 тыс. руб. и 10152,61 тыс. руб. соответственно.

1.3 Анализ рентабельности предприятия

Показатели рентабельности являются основными характеристиками эффективности хозяйствующей деятельности предприятия. Они рассчитываются как относительные показатели финансовых результатов, полученных предприятием за отчетный период. Экономическое содержание показателей рентабельности сводится к прибыльности деятельности предприятия. В процессе анализа рентабельности исследуются уровень показателей, их динамика, определяется система факторов, влияющих на их изменение, дается количественная оценка.

Следующие основные показатели рассчитываются по данным бухгалтерской отчетности, как правило, формам №1 и №2.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1) показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;

2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Рентабельность продаж – определяется отношением прибыли от продаж и выручки. Показывает сколько прибыли приходится на единицу реализуемой продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен на продукцию при постоянных затратах или снижением затрат при постоянных ценах.

Рентабельность изделий – это отношение прибыли на единицу изделия к себестоимости этого изделия. Прибыль по изделию равна разности между его оптовой ценой и себестоимостью.

Рентабельность всего капитала – отношение балансовой прибыли к среднему итогу баланса. Снижение данного показателя свидетельствует о снижении спроса на продукцию фирмы или о перенакоплении активов. , где

Рентабельность собственного капитала – отношение чистой прибыли к собственным средствам.

Рентабельность инвестиционного капитала – отражает эффективность использования собственного капитала и долгосрочных обязательств.

Таблица 4 — Показатели рентабельности

В отчетном году наблюдается низкий уровень рентабельности продаж. По сравнению с предыдущим годом он упал на 6,9%, так в прошлом году он составлял 13,56%, а в этом всего 6,66%. Показатели рентабельности всего капитала, основных средств и собственного капитала также имеют тенденцию к снижению, наиболее низко упал уровень рентабельности основных средств, так в предыдущем году он составлял 27,72%, а в отчетном 1,21%.

2 Анализ финансового состояния предприятия

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние характеризуется устойчивостью и платежеспособностью.

Финансовая устойчивость предприятия – способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде и гарантирующее постоянную платежеспособность предприятия.

Платежеспособность – возможность предприятия своевременно погашать свои платежные обязательства.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Основные задачи анализа:

• своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

• поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

• разработка конкретных мероприятий, направленных на белее эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

• прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Источниками информации являются формы бухгалтерской отчетности №1,2,3,4,5.

Основными методами анализа финансового состояния являются:

1) горизонтальный – при котором определяется абсолютные и относительные изменения статей баланса за определенный период времени;

2) вертикальный – определяется структура активов и пассивов на определенную дату;

3) трендерный – заключается в сопоставимости величин балансовых статей за ряд лет выявления тенденций

4) коэффициентный анализ – при котором изучается динамика и оценивается уровень относительных показателей финансового состояния

5) факторный анализ – применяется для измерения внешних отдельных факторов на финансовые показатели.

2.1 Структурный анализ активов

Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от того, каким имуществом оно располагает, в какие активы вложен капитал и какие они приносят доходы.

Для оценки деятельности активности предприятия необходимо сравнивать темпы изменения активов с темпами изменения объема продаж и балансовой прибыли.

Оптимальным является выполнение следующего условия:

Где — темпы изменения балансовой прибыли 1 2 3

— темпы изменения выручки

— темпы изменения активов

Данные соотношения означают:

1) прибыль растет более высокими темпами, чем объем продаж, что свидетельствует об относительном снижении себестоимости.

2) объем продаж растет более высокими темпами, чем активы предприятия, т.к. ресурсы используются более эффективно.

3) экономический потенциал предприятия растет по сравнению с предыдущим периодом.

На основании анализа данных первого раздела можно определить стратегию предприятия в отношении долгосрочных вложений.

Ситуации о положении дел:

1) высокий удельный вес нематериальных активов в составе внеоборотных, и высокая доля их прироста свидетельствует об инновационном характере стратегии. Т.е. организация производит вложения в интеллектуальную собственность.

2) высокие показатели по долгосрочным финансовым вложениям отражают финансовую инвестиционную стратегию развития.

3) когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами и незавершенным строительством, значит, растет основная деятельность предприятия.

При анализе активов проводят, горизонтальны анализ, т.е. рассчитываются темпы роста и прироста в целом по каждому виду актива.

Кроме того, проводится вертикальный анализ, т.е. рассчитывается структура – удельный вес каждого вида активов в общей стоимости. Активы расположены в балансе по степени возрастания ликвидности.

Таблица 5 — Анализ состава, структуры и динамики активов

Стоимость имущества на начало года составляла 28284 тыс. руб., а на конец 60052 тыс. руб., таким образом, за год произошло увеличение стоимости на 31768 тыс. руб. Стоимость имущества увеличилась в основном за счет увеличения оборотных средств. В составе, которых наибольшее увеличение произошло за счет роста дебиторской задолженности на 22733 тыс. руб. и краткосрочных финансовых вложений на 1161 тыс. руб. Внеоборотные активы увеличились на 3362 тыс. руб. в основном за счет увеличения стоимости основных средств. Удельный вес внеоборотных активов на начало года составлял 45,68% на конец 27,11%. На снижение уровня удельного веса внеоборотных активов повлиял такой отрицательный фактор как увеличение удельного веса дебиторской задолженности. Так на начало года она составляла 19,03%, а на конец года уже 46,82%.

2.2 Структурный анализ пассивов

Приобретение имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств.

В состав собственных средств входят:

• уставный капитал;

• добавочный капитал;

• резервный фонд;

• нераспределенная прибыль;

• доходы будущих периодов;

• резервы предстоящих расходов.

Собственные средства = [490]+[640]+[650]

К заемным средствам относятся:

• долгосрочные обязательства;

• краткосрочные кредиты и займы;

• кредиторская задолженность;

• задолженность перед участниками по выплате доходов;

• прочие обязательства.

Заемные средства = [590]+[690]-[640]-[650]

Анализ начинается с оценки динамики пассивов, анализа их состояния и внутренней структуры. В ходе анализа выявляется тенденция изменения объемов кредитов и займов, непогашенных в срок. Повышение доли собственных средств свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 6 — Анализ состава, структуры и динамики пассивов

Собственные средства на начало года составляли 7010 тыс. руб., на конец года их стоимость составила 23048 тыс. руб., т.е. произошло увеличение на 16038 тыс. руб. Увеличение произошло за счет роста уставного капитала (15335 тыс. руб.). Заемные средства предприятия представлены в виде кредиторской задолженности: на начало года 20708 тыс. руб., на конец 37004 тыс. руб., увеличение составило 16296 тыс. руб. Рост заемных средств произошел в основном за счет увеличения задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 14697 тыс. руб. Удельный вес собственных средств на начало года составлял 24,78%, а на конец года 38,38%, увеличение составило 13,6%. Увеличение собственных средств свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия.

3 Анализ финансовой устойчивости предприятия. Абсолютные и относительные показатели

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность при минимальном уровне предпринимательского риска.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создание условий для самопроизводства.

Финансовая устойчивость анализируется на основе расчета абсолютных и относительных показателей по данным формы № 1 и формы № 5.

С помощью абсолютных показателей определяется тип финансовой устойчивости. В ходе производственного процесса постоянно пополняются материальные запасы. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники. Достаточность источников для формирования материальных оборотных средств может характеризовать различные условия финансовой устойчивости. Для характеристики источника формирования запасов используются следующие абсолютные показатели:

1) Наличие собственных оборотных средств – равное разнице величины собственных средств и суммы величин внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.

2) Наличие долгосрочных источников формирования запаса. Получается путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств.

3) Общая величина основных источников равна сумме долгосрочных источников и краткосрочных кредитов и займов.

Трем показателям формирования запасов соответствуют три показателя обеспечения запасов источников их формирования.

1) излишек или недостаток собственных средств равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов. , где Z=[210]+ [220]

2) излишек или недостаток долгосрочных источников формирования запасов равный разнице величины долгосрочных источников и величины запасов.

3) излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице общей величины основных источников и величины запасов.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать ситуации по степени их устойчивости. Для этого используют трехкомпонентный показатель:

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния. В данной ситуации запасы полностью обеспечены собственными средствами.

2) Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность предприятия. Запасы полностью собственными средствами не обеспечены.

3) Неустойчивое финансовое состояние, которое характеризуется снижением доходности, перебоями в поступлении денежных средств. Однако в данной ситуации сохраняется возможность восстановить платежеспособность предприятия. Запасы обеспечены общей величиной формирования запасов.

4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства. Для стабилизации финансового состояния необходимо:

• Увеличить долю источников собственных средств в оборотных активах за счет увеличения рентабельности;

• Дополнительно привлечь заемные средства;

• Уменьшить остатки материальных ценностей путем реализации неиспользуемых производственных запасов.

Для анализа финансовой устойчивости используются также относительные показатели. Они характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

1. Коэффициент финансовой независимости (автономии, кон-центрации собственного капитала) — рассчитывается как отно¬шение собственных источников к итогу баланса и показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет собственных средств:

2. Коэффициент обеспеченности запасами собственных источников формирования – равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов:

3. Коэффициент маневренности собственного капитала — рассчитывается путем деления собственных средств в обороте на общую сумму собственных средств и показывает долю мобильных средств в собственных источниках:

4. Коэффициент финансового риска равный отношению заемных средств к собственным средствам:

5. Коэффициент прогноза банкротства характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме всех активов:

Все приведенные коэффициенты имеют самостоятельный смысл, вместе с тем они связаны между собой как показатели, ха¬рактеризующие финансовую устойчивость организации, причем их уровни зависят от конкретных условий и характера деятельно¬сти и могут быть несопоставимы по разным предприятиям.

Таблица 7 — Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования

Показатели На начало года, тыс. руб. На конец года, тыс. руб Изменение за год (+,-), тыс. руб.

1.Реальный собственный капитал 7576 23048 15472

2. Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность 12919 16281 3362

3. Наличие собственных оборотных средств (1п-2п) -5343 6767 12110

4. Долгосрочные кредиты и заемные средства 0 0 0

5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (3п+4п) -5343 6767 12110

6. Краткосрочные кредиты и заемные средства 0 0 0

7. Общая величина основных источников формирования запасов (5п+6п) -5343 6767 12110

8. Общая величина запасов 9958 13899 3941

9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (3п-8п) -15301 -7132 8169

10. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов -15301 -7132 8169

11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов

-15301

-7132 8169

12.Тип финансовой устойчивости (трехмерный показатель)

На начало года предприятие находилось в кризисной ситуации. К концу года недоставок сократился по каждому параметру на 8169 тыс. руб., но ситуация все равно сохранилась кризисной.

Таблица 8 — Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

На начало и конец отчетного периода предприятие находилось в зависимости от внешних источников финансирования, о чем свидетельствует уровень коэффициента автономии. На начало года – 0,27, на конец 0,38, при рекомендованном >= 0,5 и уровень коэффициента соотношение заемных и собственных средств на начало 2,73 на конец 1,61. Коэффициент обеспеченности запасов на начало года был значительно ниже рекомендованного значения – -0,54, при рекомендованном >=0,6-0,8, на конец года коэффициент приблизился к рекомендованному и достиг ровня 0,49. Коэффициент прогноза банкротства на начало -0,19 на конец 0,11, увеличение произошло на 0,3 что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия. Коэффициент маневренности так же мал, на начало года он составлял -0,71, но к концу года возрос до 0,29, что также свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.

4 Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

Первая группа — наиболее ликвидные активы А1, — включает денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа — быстро реализуемые активы А2 — включает дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Третья группа — медленно реализуемые активы А3 — включает материальные оборотные средства, налог на добавленную сто¬имость по приобретенным ценностям, дебиторскую задолжен¬ность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 меся¬цев после отчетной даты, прочие оборотные активы и долгосроч¬ные финансовые вложения.

Четвертая группа — трудно реализуемые активы А4 — включает внеоборотные активы без долгосрочных финансовых вложений.

Источники пассива подразделяются по нарастанию сроков наступления платежей также на четыре группы.

Первая группа — наиболее срочные обязательства П1, — вклю¬чает кредиторскую задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства.

Вторая группа — краткосрочные пассивы П2 — включает крат¬косрочные займы и кредиты.

Третья группа — долгосрочные пассивы П3 — включает долго¬срочные обязательства.

Четвертая группа — постоянные пассивы П4 — включает соб¬ственные средства организации, т.е. капитал и резервы, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.

На основе такого деления средств и источников их образова¬ния (или имущества и обязательств организации) определяются условия ликвидности баланса.

Условия абсолютной ликвидности:

А1>П1,

А2>П2,

А3>П3,

А4<П4

Выполнение этих неравенств служит свидетельством о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости — наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Изучение соотношения этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

При этом следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда недостает высоколиквидных средств для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низкодоходными, происходит потеря прибыли для предприятия.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности рассчитываются следующие относительные показатели ликвидности:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности – характеризует мгновенную платежеспособность предприятия. Определяется отношением величины наиболее ликвидных активов, т.е. денежных средств и ценных бумаг и величины краткосрочных обязательств.

2) Коэффициент критической ликвидности характеризует платежеспособность предприятия с учетом своевременных поступлений от дебиторов. Определяется отношением суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам.

3) Коэффициент покрытия отражает прогнозируемые платежные возможности организации. Равен отношению всех оборотных средств за вычетом дебиторской задолженности платежи, по которым ожидаются более чем через 12 месяцев.

4) Коэффициент общей платежеспособности характеризует общую платежеспособность предприятия. Определяется отношением всех активов к обязательствам к краткосрочным и долгосрочным.

Таблица 9 — Предварительный анализ ликвидности баланса

Баланс не достаточно ликвиден, т.к. наблюдается большой недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. На начало года недостаток составил 99,88% а на конец 95,25%.

5 Банкротство предприятия: понятие, методы диагностики

Банкротство (финансовый крах, разорение) – это признанная арбитражным судом или объявленная должником несостоятельность организации в полном объёме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и по уплате других обязательных платежей.

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько методов: анализ обширной системы критериев и признаков; интегральная оценка финансовой устойчивости на основе скорингового анализа; факторные модели, разработанные с помощью дискриминантного анализа.

Рассмотрим простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями. Сущность данной методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.

При анализе используются три показателя:

1) Рентабельность совокупного капитала:

2) Коэффициент покрытия (текущей ликвидности):

3) Коэффициент автономии (финансовой независимости):

Все предприятия распределяются по классам, в зависимости от баллов:

1 класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заёмных средств;

2 класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но ещё не рассматривающиеся как рискованные;

3 класс – проблемные предприятия;

4 класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению, кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

5 класс – предприятия высочайшего риска, несостоятельные.

Таблица 10 — Диагностика вероятности банкротства методом кредитного скоринга.

Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности

Показатель Границы классов согласно критериям

I класс II класс III класс IV класс V класс

Рентабельность совокупного капитала, % 30 и выше (50 баллов) 29,9-20 (49,9-35 баллов) 19,9-10 (34,9-20 баллов) 9,9-1 (19,9 -5 баллов) менее 1 (0 баллов)

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) 2,0 и выше (30 баллов) 1,99-1,7 (29,9-20 баллов) 1,69-1,4 (19,9-10 баллов) 1,39-1,1(9,9-1 баллов) 1 и ниже (баллов)

Коэффициент финансовой независимости (автономии) 0,7 и выше (20 баллов) 0,69-0,45 (19,9-10 баллов) 0,44-0,30 (9,9 — 5 баллов) 0,29-0,20 (5 — 1 баллов) менее 0,2 (0 баллов)

Границы классов 100 баллов и выше 99-65 баллов 64-35 баллов 34-6 баллов 0 баллов

Таблица 11 — Общая оценка финансовой устойчивости предприятия

Номер показателя На начало периода На конец периода

На основании скорингового анализа, предприятие на начало периода относилось к проблемным предприятиям, т.е. к третьему классу. На конец года предприятие сохранило свои позиции в третьем классе, но упало по количеству баллов на 0,44 пункта.

6 Мероприятия по улучшению финансового состояния

Главная цель производственного предприятия в современных условиях — получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

В данной курсовой работе был проведен финансовый анализ и проведена диагностика финансового состояния предприятия. На основании сформированных данных мы получили следующие выводы.

Анализ состава, структуры и динамики балансовой прибыли выявил, что прибыль от продаж в отчётном году равняется 9 790 тыс. руб., а в предыдущем этот показатель составлял 8 121 тыс.руб., т.е. прибыль в отчетном году выросла на 20,55%. С помощью факторного анализа выявилось, что общее изменение прибыли от продаж за отчётный период составило 1 669 тыс. руб., это больше чем в предыдущем периоде. Изменение произошло за счёт: увеличения объёма продаж, что позволило получить дополнительную прибыль в размере 13 414,31 тыс.руб. А изменение структуры и удорожание затрат снизило прибыль на 1592,7 тыс. руб. и 10152,61 тыс. руб. соответственно. Проведя анализ состава, структуры и динамики активов, мы выявили, что стоимость имущества на начало года составляла 28 284 тыс. руб., а на конец 60 052 тыс. руб., таким образом, за год произошло увеличение стоимости на 31768 тыс. руб. Стоимость имущества увеличилась в основном за счет увеличения оборотных средств. Собственные средства также возросли. На начало года они составляли 7 010 тыс. руб., на конец года их стоимость составила 23 048 тыс. руб., т.е. произошло увеличение на 16 038 тыс. руб. Увеличение произошло за счет роста уставного капитала (15335 тыс. руб.). Увеличение собственных средств свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия. Также об улучшении финансовой устойчивости свидетельствует то, что предприятие на конец отчетного года сократило недостаток по каждому параметру на 8169 тыс. руб., но оно по-прежнему находится в кризисной ситуации. Анализ банкротства показал, что предприятие относится к третьему классу, т.е. является проблемным. Также слабым местом предприятия является его рентабельность. Так все показатели показывают тенденцию к снижению рентабельности. Очень низки показатели рентабельности продаж (в предыдущем году 13,56%, в отчетном 6,66%) и основных средств (в предыдущем году 27,72%, в отчетном 1,21%).

Для дальнейшей стабилизации финансового состояния предприятию необходимо:

• Увеличить рентабельность продаж, для этого нужно обеспечить более высокие темпы роста продаж, сократить издержки, тем самым, увеличив прибыль. Сократить издержки можно при помощи точного расчета затрат на одно изделие, и контролировать перерасчет ресурсов;

• Увеличить абсолютную ликвидность баланса предприятия за счет уменьшения дебиторской задолженности и своевременного погашения кредиторской задолженности;

• Уделять больше внимания планированию и прогнозированию управления финансов предприятия.

Проведенный анализ позволяет выявить лишь общие тенденции в деятельности предприятия. Для выяснения причин нужен более детальный анализ многих факторов, таких как структура продукции, производительность оборудования.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием, целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии не контролируются и стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Заключение

В данной работе был проведен финансовый анализ состояния предприятия. В ходе выполнения работы были изучены: алгоритм анализа финансовых результатов деятельности предприятия, методика проведения факторного анализа прибыли от продаж, анализ показателей рентабельности, анализ финансовой устойчивости и ликвидности баланса, а также методы диагностики банкротства предприятия. Сформированы выводы по финансовому состоянию предприятия в целом. Для дальнейшей стабилизации финансового состояния предприятию было рекомендовано следующее:

• Увеличить рентабельность продаж, для этого нужно обеспечить более высокие темпы роста продаж, сократить издержки, тем самым, увеличив прибыль. Сократить издержки можно при помощи точного расчета затрат на одно изделие, и контролировать перерасчет ресурсов;

• Увеличить абсолютную ликвидность баланса предприятия за счет уменьшения дебиторской задолженности и своевременного погашения кредиторской задолженности;

• Уделять больше внимания планированию и прогнозированию управления финансов предприятия.

Библиография

1. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, Ковалёв. В.В., Волкова О.Н., М.:ТК Велби, изд-во Проспект.

2. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, Г.В. Савицкая, М: Инра-М, 2005

3. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, Шеремет А.Д., М.:ИНФРА-М, 2008.

4. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия, Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова, М: Юнити-Дана, 1999

5. Бухгалтерский баланс предприятия (Форма №1).

6. Журнал «Экономический анализ», 2007 №18, стр. 27-34 (В.М. Воронина)

7. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности, Лысенко Д.В., М.:ИНФРА-М, 2008.

8. Методика финансового анализа, А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев, М: Инфра-М, 2000

9. Отчёт о прибылях и убытках предприятия (Форма №2)

10. Теория анализа хозяйственной деятельности, Г.В. Савицкая, М.:ИНФРА-М, 2008

11. Экономический анализ деятельности предприятия. С.М. Пястолов, М: Академический проект, 2002